6 июня издание Bloomberg сообщило, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование в отношении криптобиржи Binance. Регулятор хочет понять, являлось ли проведенное в 2017 году ICO монеты BNB незарегистрированным предложением ценных бумаг. В тот же день агентство Reuters опубликовало статью, в которой заявляет, что за пять лет через биржу якобы было отмыто более $2.35 млрд, в том числе средства даркнет-сайта Hydra и северокорейской хакерской группировки Lazarus. В Binance опровергают все обвинения, подчеркнув, что биржа — лидер по борьбе с отмыванием средств через криптовалюты. Мы разобрались в уровне справедливости обвинений против Binance и вероятности того, что BNB может быть признан аналогом ценных бумаг. 

SEC предполагает, что BNB — аналог ценных бумаг 

По данным анонимных источников Bloomberg, сотрудники SEC собирают информацию о проведенном в 2017 году первичном предложении токенов BNB (ICO), чтобы понять, было ли это распространением незарегистрированных ценных бумаг. По мнению SEC, BNB может рассматриваться как инвестиционный контракт, обещающий покупателям получение прибыли в случае участия в финансировании компании. 

Однако почему американский регулятор решил расследовать ICO популярной криптобиржи? Дело в том, что в 2017 году Binance никак не ограничивала юрисдикцию участников токенсейла BNB. Поэтому во время его проведения как минимум один гражданин США BNB купил. Именно это и дает SEC основание проверить ICO на предмет возможных нарушений законодательства о ценных бумагах. 

По данным Bloomberg, SEC также ищет возможные случаи инсайдерской торговли среди сотрудников Binance.US — американского подразделения криптобиржи, запущенного в 2019 году. Помимо этого регулятора интересует работа маркетмейкеров Binance.US (маркетмейкеры — крупные игроки, которые поддерживают торговую активность, обеспечивают ликвидность и увеличивают скорость торгов), а также уровень ее самостоятельности. В частности, в SEC хотят понять, влияет ли основатель криптобиржи Binance Чанпэн Чжао на деятельность Binance.US. 

По сведениям Bloomberg, деятельность Binance также расследуют Министерство юстиции, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Служба внутренних доходов. В частности, CFTC хочет понять, торгуют ли американцы на основной, нерегулируемой в США, бирже Binance. 

В ответ на статью Bloomberg в Binance опубликовали заявление о том, что не считают необходимым комментировать текущие переговоры с регулятором. Компания подчеркнула, что сотрудничает с регулятором и продолжит выполнять все требования, установленные им. SEC пока не комментировала ситуацию. 

Важно понимать, что на данном этапе SEC и другие ведомства лишь расследуют деятельность Binance — это может длиться месяцами и совершенно не обязательно приведет к судебным искам. 

Можно ли считать BNB аналогом ценных бумаг 

BNB — нативная криптовалюта блокчейна BNB Chain от биржи Binance. Изначально BNB была запущена в июле 2017 года в качестве токена ERC-20 в блокчейне Ethereum, но в апреле 2019-го актив эмигрировал на собственный блокчейн на BNB Chain (ранее Binance Chain). 

В ходе ICO продажа токенов BNB принесла Binance $15 млн. 10% от общей эмиссии в 200 млн BNB получили ранние инвесторы, 40% — основатели проекта, а оставшиеся 100 млн были распроданы среди обычных пользователей. Периодически биржа сжигает BNB, чтобы создать дефляционный эффект — компания намерена сократить количество монет до 100 млн. 

Сейчас капитализация BNB составляет $47.83 млрд, занимая 5-е место среди крупнейших криптоактивов. Цена монеты — около $290. Сама же Binance стала крупнейшей криптобиржей мира по количеству пользователей и объему торгов. 

Сейчас BNB в основном используется для оплаты комиссий со скидкой за транзакции на Binance. Почему же SEC считает ее аналогом ценных бумаг? По мнению Комиссии, если инвесторы покупают BNB с намерением получить прибыль или для финансирования деятельности Binance, то ее регулирование подает в сферу компетенции SEC. 

Согласно Тесту Хауи от 1946 года, актив признается ценной бумагой, если сделка с ним соответствует четырем критериям:

  • вложение денег (а не просто покупка);
  • покупатели вкладываются в общее предприятие (конкретную компанию или проект); 
  • инвесторы ожидают получения прибыли;
  • прибыль от вложений зависит от действий эмитента. 

Еще с 2018 года SEC требует, чтобы любая критокомпания, торгующая активами, которые подпадают под четыре критерия Теста Хауи, регистрировалась в качестве национальной фондовой биржи, альтернативной торговой системы или брокера-дилера. Тогда торговля активами считается полностью законной. 

Главная сложность применения Теста Хауи заключается в том, что игрокам крипторынка часто непонятно, как определить соответствие актива приведенным выше критериям. Особенно если учитывать, что эти критерии были разработаны 74 года назад и явно даже не предполагали появления криптовалют. 

Рассмотрим, насколько BNB соответствует критериям Теста Хауи. 

Вложение денег. Binance будет сложно доказать, что участники ICO покупали BNB для использования на бирже, а не ради получения дохода. Очевидно, что это были инвестиции — все именно так и воспринимают токенсейлы. С точки зрения биржи покупка BNB — это покупка товара без права на долю в доходе и управлении площадкой. С точки зрения SEC — это вложение денег. 

Общее предприятие. И вновь все зависит от интерпретации. С одной стороны, участник ICO не получает права на управление и не претендует на долю от прибыли. Более того, монету можно использовать и без торговой площадки. С другой стороны, держатели коина получают прибыль или несут убытки, когда стоимость BNB растет или падает. Ценовой тренд во многом зависит от деятельности Binance и ее руководства. Кроме того, компания проводила ICO, чтобы расширить свой бизнес.

Ожидание прибыли. Binance никому не обещала никакой прибыли и подчеркивала это во всех официальных документах. Но сами участники ICO, без сомнения, на прибыль надеялись. Кроме того, ранее SEC уже указывала, что заявления эмитента о том, что он не обещает никакой прибыли, не являются достаточным основанием для того, чтобы регулятор не мог счесть актив аналогом ценной бумаги — ведь инвесторы ждут прибыли и надеются, что компания приложит усилия для того, чтобы актив рос в цене. 

Зависимость от действий эмитента. Роль эмитента и связь прибыли с его решениями — пожалуй, главный критерий для соответствия ценной бумаге. BNB — децентрализованная криптовалюта, работающая на алгоритмах консенсуса Proof-of-Stake в Binance Chain и Proof-of-Staked Authority (PoSA) в BNB Chain. Монета не контролируется лишь одним эмитентом, хотя действия биржи, без сомнения, сказываются на цене актива. 

Как видим, является ли BNB аналогом ценных бумаг — вопрос открытый, и ответ на него целиком зависит от интерпретации SEC и от решения суда в случае подачи иска.

Председатель SEC Гэри Генслер считает, что практически все токены ICO являются ценными бумагами и должны регулироваться его агентством. Напомним, что SEC обвинила Block.one, Ripple и Telegram в продаже незарегистрированных ценных бумаг под видом криптовалют EOS, XRP и Gram. Block.one заплатила $24 млн штрафа, Ripple все еще судится с Комиссией, а Telegram проиграл суд и в итоге отказался от запуска собственного блокчейна. В США действует прецедентное право — то есть при вынесении вердикта суд руководствуется решениями, принятыми после предыдущих разбирательств. 

Пока новости о разбирательстве в первые сутки обрушили цену BNB на 10%, из которых она затем отыграла половину падения. Но и в случае признания BNB ценной бумагой, вероятно, ничего катастрофического не случится — бирже придется заплатить крупный штраф. 

Reuters заявляет, что преступники отмыли через Binance $2.35 млрд 

Новая статья Reuters, в которой информагентство обвиняет Binance в пособничестве отмыванию денег, называется «Черная дыра. Как криптогигант Binance стал средоточием хакеров, мошенников и наркоторговцев». 

Для этого материала Reuters использовало сведения, полученные от сотрудников правоохранительных органов, жертв мошенников и компаний, занимающихся анализом блокчейна. Также агентство использовало судебные протоколы и данные о транзакциях клиентов Binance в даркнет-площадках, предоставленные аналитической компанией Crystal Blockchain. По подсчетам Reuters, с 2017 года по 2021-й через Binance преступники отмыли не менее $2.35 млрд, полученных в результате хакерских атак, инвестиционного мошенничества и торговли наркотиками. 

Рассмотрим основные цифры и положения статьи Reuters. 

Даркнет-площадка Hydra. С 2017-го по 2022 год пользователи российского даркнет-сайта Hydra провели через Binance операции на $780 млн. Эти данные получены от Crystal Blockchain и подтверждены еще одной неназванной в статье аналитической фирмой. Hydra существовала с 2015-го по апрель 2022 года. По сведениям Reuters, с марта 2018 года Binance стала предпочтительным способом обработки платежей для пользователей даркнет-ресурса. Также журналисты отметили, что на Binance значительный оборот анонимной криптовалюты Monero

В статье приводятся слова бывшей наркоманки Александры из Москвы, которая рассказала, что купить наркотики с помощью Binance и Hydra было так же просто, как «шоколадку в магазине». Многие наркоманы использовали поддельные персональные данные для открытия аккаунтов на Binance, но Александра загрузила копию своего реального паспорта, и биржа никогда ее не блокировала и не запрашивала данные по ее платежам. 

В отчетах Госдепартамента за 2019-й и 2020 год, без упоминания Hydra или Binance, было указано, что наркоторговцы в России используют криптовалюты для отмывания доходов. В январе этого года Reuters опубликовало расследование, в котором уличило биржу в сокрытии данных от регулятора и слабой KYC-политике. Тогда же агентство отметило, что Binance знала о потоке нелегальных средств из России. Департамент комплаенса биржи присвоил РФ рейтинг экстремального риска еще в 2020 году.

В защиту Binance журналисты Reuters отметили, что транзакции пользователей Hydra резко сократились после ужесточения биржей KYC-политики в августе 2021 года. 

Средства мошенников. В 2019 году мошенники отмыли через Binance не менее $770 млн, что больше, чем на всех других биржах. Эти данные предоставила аналитическая фирма Chainalysis. В 2020 году, по данным правоохранительных органов Германии, через биржу инвестиционные мошенники отмыли не менее €750 млн. Многие жертвы преступников — это пенсионеры, которые доверили им свои пенсионные накопления. Также через Binance отмывали деньги инвестмошенники, работающие в Турции, Великобритании и Пакистане. 

Полицейские и юристы сообщили Reuters, что жертвам мошенничества сложнее вернуть потерянные средства, когда те проходят через криптобиржу. Во многих странах клиенты могут попросить свои банки заморозить или возместить украденные средства. Что касается Binance, она требует подписать соглашение о неразглашении для того, чтобы временно заморозить активы жертвы, и настаивает на прямом участии правоохранительных органов. Насколько известно журналистам Reuters, ни одной жертве мошенников еще не удалось вернуть свои деньги обратно. Также, по данным агентства, через биржу отмывают средства преступники, управляющие фейковыми колл-центрами в Восточной Европе. 

Хакеры Lazarus. Северокорейская хакерская группировка Lazarus отмыла через Binance часть средств, полученных от взломов словацкой криптобиржи Eterbase ($5.3 млн) и сайдчейна Ronin, соединяющего Axie Infinity с Ethereum ($615 млн). 

В 2020 году через несколько часов после взлома Eterbase хакеры из Lazarus открыли по меньшей мере 24 анонимных аккаунта на Binance для конвертации украденных средств и за девять минут вывели их на другие счета. Украденные активы не найдены до сих пор. Binance никак не может помочь в поисках, так как счета хакеров были анонимными. Хотя Чанпэн Чжао публично заявлял, что биржа «сделает все возможное, чтобы помочь» Eterbase, Binance отклонила просьбу следователей и адвокатов Eterbase навсегда заморозить учетную запись, которая использовалась для отмывания украденных средств, ограничившись временной блокировкой. Представитель Binance объяснил это «неспособностью правоохранительных органов своевременно подать запрос через веб-портал Binance, а затем ответить на последующие вопросы биржи»

Что касается недавнего взлома Ronin, согласно Binance, биржа смогла идентифицировать и заморозить более $5.8 млн в криптовалютах, связанных с атакой, и продолжает работать с правоохранительными органами, расследующими дело. 

В завершение текста Reuters отметили, что на долю преступных транзакций приходится лишь незначительная часть от общего объема торгов Binance. 

Таблица предположительного отмывания денег через Binance, по данным журналистов Reuters:

ДатыДелоСтранаСумма
Даркнет-рынки2017 – апрель 2022Hydra Россия$781 млн
2017– февраль 2022Прочие даркнет-рынкиРазные страны$58 млн
Мошенничество2019–2021Пирамида FinikoРазные страны$838 млн
2020–2022Инвестмошенничество в ЕвропеРазные страныот $10 млн 
2021Скам-проект Thodex Турция$17 млн
2021Дело о мошенничестве Cyber StormПакистан$100 млн
2021Дело о мошенничестве Fetch.ai Великобритания$ 2.6 млн
2021Дело о мошенничестве StableMagnetГонконг, разные страны$ 22.3 млн
2017–2022Другие мошенничестваРазные страны$110 млн
Хакерские атаки 2018ZaifЯпония$10 млн
2020ElectrumРазные страны$13 млн
2020EterbaseСловакия$3 млн
2021Другие случаи взломовРазные страны$1 млн
Другое2020Дело о нарушениях валютных правил в WazirXИндия$ 382 млн

Binance опровергает данные Reuters

Еще 31 мая Binance опубликовала у себя в блоге статью о том, что на самом деле преступники отмывают деньги не через криптовалюты, как часто несправедливо считают регуляторы, а через банковскую систему. Биржа называет это «неудобной правдой». 

В Chainalysis поддерживают такую точку зрения — по данным аналитической компании, только 0.15% всех криптотранзакций, совершенных в 2021 году, были связаны с преступной деятельностью. В то же время, по оценкам ООН, ежегодно через фиатные деньги отмывается от 2% до 5% всех денег мира — это от $0.8 трлн до $2 трлн. На долю же криптовалют приходится около 0.86% от ежегодно отмываемых денег. 

Примечательно, что Binance также предупреждает о том, что вскоре появится материал, в котором биржу обвинят в отмывании денег, и даже называет сумму в $2.5 млрд. Однако журналисты «просто не понимают ни данных, ни того, как работает блокчейн». 

В статье заявляется, что Binance находится на переднем крае борьбы с глобальной проблемой отмывания денег. Для этого в компании было создано отдельное подразделение по кибербезопасности и цифровой криминалистике, куда входят более 120 бывших сотрудников федеральных ведомств США, Европола, Нидерландов, Сингапура и Бразилии. Команда Binance использует самые сложные в мире AML-системы и сотрудничает с правоохранительными органами по всему миру. При этом об этой работе биржи СМИ пишут редко. 

В статье Binance также отмечает, что активно помогает правоохранителям в борьбе с Lazarus и в расследовании атаки на Eterbase. Хакеры же на самом деле не чествуют биржу — так, большая часть средств, украденных у Ronin, была отправлена на другие торговые площадки. Что касается Hydra, то Binance была первой биржей, которая сама предложила правоохранительным органам помощь в борьбе с даркнет-ресурсом. Статья ссылается на данные Chainalysis, которые указывают, что площадка использовала все крупнейшие криптобиржи, а также фиатные переводы. В целом Binance считает, что «она предприняла больше действий против транзакций клиентов Hydra, чем любая другая криптобиржа».

Binance отвергает и обвинения в слабой KYC-политике. Напротив, биржа считает, что «сильные методы KYC важны для защиты Binance и ее пользователей», а «единственный путь для криптовалют достигнуть широкого принятия — это создание более строгих критериев проверки для новых пользователей». Биржа отмечает, что СМИ очень редко пишут правду о том, что подавляющее большинство мошенничеств происходит с помощью традиционной банковской системы и атак через соцсети, электронную почту или СМС. 

Еще одна «неудобная правда» заключается в том, что Binance «играет ведущую роль в оказании помощи правоохранительным органам в борьбе с киберпреступлениями и финансовыми преступлениями». Например, за последние несколько недель биржа помогла Агентству по борьбе с наркотиками США выявить и арестовать более 100 счетов, связанных с подозрением в отмывании денег от торговли наркотиками в Мексике. И это только малая часть работы Binance по сотрудничеству с правоохранителями. 

Биржа понимает, что медиа-атаки на нее и на весь криптомир продолжатся, так как некоторые крупные СМИ «находятся под влиянием тех, кто стремится ограничить рост криптовалют и Binance», сказано в завершение статьи.

7 июня, после выхода статьи Reuters, Binance опубликовала в своем блоге 50 страниц переписки PR-директора торговой площадки Патрика Хиллмана с журналистами агентства. Многие положения в ней пересекаются со статьей, опубликованной в блоге, но мы рекомендуем вам лично ознакомиться с полной версией переписки. 

Если кратко, то Хиллман заявляет, что расчеты и оценки Reuters неверны. Например, при анализе транзакций от клиентов Hydra журналисты включили в них «косвенные потоки». Но при этом Хиллман отказался предоставлять собственные данные биржи для уточнения расчетов. 

«Ни наша отрасль, ни Binance не идеальны, но за последние три года мы росли не по дням, а по часам. Криптовалюты — это совершенно новая инновация. И, как и многие регуляторы и политики, мы все еще работаем над тем, как должна выглядеть соответствующая нормативная база», — написал Хиллман. 

Топ-менеджер приводит интересный пример для того, чтобы показать, что от Binance часто требуют больше, чем она может выполнить. Представьте, что «наркоторговец подходит к вашему дому и кладет сумку с незаконным веществом в ваш почтовый ящик. Очевидно, что вы не могли помешать преступнику воспользоваться вашим почтовым ящиком, но вы обязаны поступить правильно, связавшись с правоохранительными органами и предоставив им информацию, необходимую для поимки преступника». Этим и занимается Binance.

Согласно комментариям представителя Binance изданию Decrypt, после публикации статьи Reuters биржа получила «слова поддержки от партнеров в правоохранительных органах по всему миру».

Справедливые обвинения или попытка давления

Статьи Bloomberg и Reuters вышли в один день, что натолкнуло многих на мысль, что тексты являются частью некой кампании, направленной против Binance. 

Binance уже несколько лет привлекает внимание СМИ и регуляторов по всему миру. Они обвиняют биржу в работе без регистрации, непрозрачной корпоративной структуре, преднамеренном обвале регуляторов. Ранее биржа уже судилась с Forbes и The Block. То же Reuters писало о слабости KYC-проверок на Binance в январе, а в феврале обвинило биржу в сотрудничестве с российскими властями. Чтобы улучшить отношения с регуляторами, торговая площадка отказалась от децентрализованной модели управления, ужесточила KYC-проверки и требования к пользователям. 

Binance просто слишком крупная биржа, чтобы регуляторы и СМИ не замечали ее. Она находится в авангарде всей криптоотрасли, в том числе и по вопросам регулирования. Странно было бы ожидать от площадки идеального соблюдения KYC/AML-норм, если многие страны до сих пор не могут определиться с тем, какой правовой статус дать криптовалютам. 

Думаем, большинство обвинений Reuters и ранее предъявленных претензий к бирже со стороны регуляторов небезосновательны. Но полагаем, что подобные нарушения во многом неизбежны на таком динамичном рынке, как криптовалютный. Binance изо всех сил старается справиться со своими проблемами и угодить как своим пользователям, так и многочисленным регуляторам по всему миру. Очевидно, что это не может пройти полностью гладко. 

«Быть привлеченным к ответственности — это часть лидерства, и мы в Binance приветствуем это», — написала биржа у себя в блоге.