2020-й мы вряд ли забудем скоро (спасибо, COVID-19). Но для крипторынка год выдался не то что неплохим, а по-настоящему отличным! Биткоин обновил свой ценовой максимум, альткоины выросли в стоимости в несколько раз, институционалы борются за возможность купить криптовалюты, страны запускают собственные CBDC, Facebook не сдается и все пытается вывести свой стейблкоин Diem, и даже Ethereum наконец начал свое долгожданное обновление сети для перехода на алгоритм консенсуса Proof of Stake. Вспоминаем о главных событиях в 2020 году на крипторынке в нашем материале. 

DeFi — главный тренд 2020 года 

В первую очередь уходящий год запомнится крипто-энтузиастам DeFi-бумом. Сектор развивается уже 3 года, но весной-летом он словно взорвался. Так, за год объем заблокированных в DeFi-протоколах средств увеличился с $675 млн до $14.23 млрд, достигая на максимуме почти $16.5 млрд.  

Рост объемов заблокированных средств в DeFi, по данным Defi Pulse.
Рост объемов заблокированных средств в DeFi, по данным Defi Pulse. Источник

DeFi — это децентрализованные финансовые инструменты и сервисы на блокчейне, предоставляющие любому пользователю доступ к финансовым услугам, таким как кредиты и депозиты под проценты — и все это без посредников в виде банков. 

Популярность DeFi-проектов обусловлена не только их удобством, но и тем, что они предлагают пользователям доходность в несколько десятков, а иногда и сотен процентов годовых. Прибыль обеспечивают заемщики — в качестве залога они блокируют свои цифровые активы до выплаты долга. 

Одной из причин DeFi-бума стал Yield Farming — «доходное фермерство» или «фарминг дохода». В нем пользователи могут зарабатывать до 100% годовых, предоставляя свои монеты кредитным DeFi-платформам: Aave, Balancer, Compound, Synthetix, Uniswap и другим. 

Юзеры получают внутренние токены за любое действие — например, за совершение перевода или даже за оформление кредита — что обеспечивает доходностью даже тех, кто занимает активы. Пока есть приток новых пользователей, у таких проектов нет проблем с ликвидностью — то есть с тем, где достать средства. 

К сентябрю цены большинства DeFi-токенов упали в несколько раз. Но из-за резкого роста цены биткоина и запуска Ethereum 2.0 оптимизм вокруг DeFi-проектов стал укрепляться, и стоимость токенов данного сектора крипто-отрасли вновь стала увеличиваться.

В итоге в этом году большинство токенов DeFi-протоколов все равно показали впечатляющий рост. Несколько примеров: 

  • KNC от Kyber Network — 386%
  • LINK от Chainlink — 620%
  • SNX от Synthetix — 400%

Некоторые токены дорожали в десятки раз за несколько дней, а потом так же стремительно падали. Например, YFI от проекта yearn.finance вырос с $716 на старте продаж до $42 000 через 2 месяца, а сейчас стоит около $21 909. Другой пример — токен SUSHI от SushiSwap, который вырос в 5 раз за 2 дня, а потом обрушился в 10 раз после того, как его создатель сначала сбежал с $14 млн, а потом вернул их обратно в проект.

Топ-10 DeFi-протоколов и объем заблокированных в них средств, по данным Defi Pulse. Источник.
Топ-10 DeFi-протоколов и объем заблокированных в них средств, по данным Defi Pulse. Источник.

Однако главная проблема DeFi-сектора — безопасность. Протоколы могут потерять большие суммы из-за скрытых уязвимостей. Вот несколько примеров: 

  • В феврале хакер смог вывести почти $1 млн из протокола bZx; 
  • В апреле из протокола dForce злоумышленник вывел $25 млн, но после разоблачения вернул их обратно;
  • В апреле ошибка в одну букву в коде протокола Hegic привела к потере $48 000; 
  • В июне протокол Bancor отключился из-за ошибки в смарт-контракте;
  • В июне хакер украл $500 000 из протокола Balancer Labs; 
  • В августе из-за ошибки смарт-контракта проект Opyn потерял $370 000;
  • В сентябре неизвестный хакер еще раз атаковал проект и вывел из bZx уже $8 млн, но команде проекта удалось вернуть их;
  • В октябре хакер похитил из Harvest $24 млн.

Это показывает, что сектор нуждается в строгих стандартах безопасности, так как без них он не будет готов к массовому использованию. В 2020 году этот рынок развивался практически наугад и в такой спешке, что ни у разработчиков, ни у пользователей не хватало времени на тщательную доработку протоколов и смарт-контрактов DeFi-проектов. 

Telegram отказался от запуска TON 

В мае Павел Дуров закрыл проект Telegram Open Network (TON) и вернул всем инвесторам 72% от вложенных ими средств. Официальная причина — запрет Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) на выпуск и распространение токенов GRAM — внутренней монеты TON. 

Прекращение работы над TON стало черным днем для криптосообщества. Над проектом более 2 лет работал Николай Дуров и команда Telegram. Они строили блокчейн-платформу, которая должна была стать основой для децентрализованного интернета, а GRAM — внутренней монетой популярного мессенджера. В случае запуска 400-миллионная аудитория Telegram получила бы доступ к одному из самых технически развитых блокчейнов. Это помогло бы популяризировать криптовалюты и сильно изменить рынок. Однако этого не случилось. 

Сразу после отказа Дурова от проекта разработчики и валидаторы TON запустили новый проект — Free TON. Это децентрализованный блокчейн, основанный на коде команды Telegram. Братья Дуровы никак публично не отреагировали на запуск. Free TON не получил поддержку мессенджера, из-за чего лишился своего главного конкурентного преимущества. Но члены комьюнити Free TON верят в развитие проекта и строят грандиозные планы

Токен уже можно купить на нескольких платформах, в том числе на SIGEN.pro, Kuna и HitBTC. В конце декабря количество валидаторов в сети достигло 400, и теперь сеть обеспечивает нужный уровень децентрализации. Это говорит о том, что проект продолжает набирать обороты.

Центробанки начали запускать CBDC 

Еще несколько лет назад центробанки разных стран сомневались в необходимости запуска собственных цифровых валют, или CBDC (Central Bank Digital Currency). Но в 2020 году стало понятно, что повсеместное распространение таких активов — только вопрос времени. Так финансовые регуляторы по всему миру вступили в гонку центробанков за запуск CBDC

Спешка объясняется возрастающей популярностью криптовалют и стейблкоинов, осознанием преимуществ цифровых валют и нежеланием регуляторов отстать друг от друга в их запуске.

CBDC — национальные цифровые валюты, выпускаемые государством. Люди и организации могут расплачиваться ими друг с другом напрямую без помощи коммерческих банков. 

CBDC — настоящий тренд среди финансовых регуляторов мира. По данным Банка международных расчетов (BIS), возможность запуска CBDC рассматривают до 80% всех центробанков, а 10% из них готовы сделать это в ближайшие 3 года. Среди проявивших интерес к цифровой валюте числятся Швеция, Канада, Япония, Таиланд, Гонконг, Франция, Бразилия, Австралия и даже США. 

Большинство центробанков не идут дальше публичных обсуждений перспектив CBDC. Регуляторы опасаются, что цифровые валюты пока не проверены на практике и могут негативно сказаться на устойчивости банковской системы. Но несколько стран пошли дальше остальных:

  • В апреле Народный банк Китая (НБК) запустил тестирование мобильного приложения для цифрового юаня (DCEP), к которому присоединились несколько десятков компаний. В августе эксперимент расширили до крупных банков, компаний и нескольких регионов страны, а также Пекина и Гонконга. В октябре регулятор раздал 10 млн цифровых юаней жителям Шэньчжэня. В следующем году тестирование планируется расширить еще до 28 регионов. При этом власти публично заявляют, что DCEP должен удешевить и упростить платежи в юанях, а также укрепить положение китайской валюты на международной арене.
  • В октябре Центробанк Багамских островов первым в мире запустил цифровую валюту на блокчейне — Sand Dollar. Монета доступна любому жителю страны, ею можно расплатиться за покупки или перевести другому пользователю. Все транзакции контролируются Багамским ЦБ. После выпуска каждой цифровой монеты из оборота выводится один багамский доллар. В будущем Sand Dollar можно будет применять и за пределами страны.
  • В октябре Европейский Центробанк (ЕЦБ) выпустил отчет о цифровом евро и пообещал рассмотреть возможность общеевропейской цифровой валюты в середине 2021 года.
  • В том же месяце в Камбодже запустили цифровую валюту на блокчейне Bakong, позволяющую проводить платежи и переводы. Формально это не CBDC — актив выпускается не регулятором, а финансовыми компаниями-партнерами, в том числе банками.
  • В октябре регулятор Южной Кореи объявил, что начнет тестирование собственной CBDC в 2021 году.
  • Также в октябре Банк России презентовал доклад о перспективах запуска цифрового рубля, а представители ЦБ рассказали, что его разработкой уже занимаются эксперты. Подробнее о концепциях устройства цифрового рубля, планах Центробанка и реакции банков читайте в нашем материале о перспективах крипто-отрасли в России в 2021 году

Биткоин: халвинг и новый ценовой максимум 

Биткоин — один из лучших активов уходящего года. 

В декабре ВТС достиг своего абсолютного ценового максимума в $29 125 и рекордной капитализации в $541 млрд. Рост за год впечатляющий — с $7200 в начале января до почти $29 000 в конце года — на 300%. Конечно, не обошлось без неприятностей.

Так, в марте вслед за фондовым рынком на фоне неопределенностей, вызванных введением карантинов по всему миру, монета всего за неделю упала почти вдвое — до $4 900. Но уже в мае курс достиг прежних значений.

11 мая в сети Bitcoin произошел запланированный третий халвинг — сокращение награды майнеров за добытый блок с 12.5 до 6.25 ВТС. После предыдущих халвингов в течение года монета достигала своих ценовых максимумов. Это объясняется тем, что при падении эмиссии BTC с сохранением растущего спроса на него цена растет. Ситуация повторилась и на этот раз.

Рост стоимости ВТС за год.
Рост стоимости ВТС за год. Источник.

Институционалы инвестируют в биткоин

Стремительный рост биткоина и многих альткоинов в 2020 году во многом обусловлен институциональными вложениями.

Инвестфонды, банки, страховые и финансовые компании чуть ли не наперегонки покупают биткоин, взвинчивания его цену. За весь 2019 год крупнейший криптофонд Grayscale Investments привлек $608 млн, а за 2020 год — почти $14 млрд: 

  • В начале года объем активов под управлением фонда составлял $1.84 млрд,
  • К началу декабря — $12.3 млрд,
  • А 25 декабря — уже $16.3 млрд

При этом 85% всех активов фонда — это биткоины. Grayscale Investments — один из основных покупателей криптовалют в этом году. Так, этой весной фонд покупал каждый третий ВТС и половину всех ЕТН. Это наглядно отражает интерес крупных игроков к крипторынку. Ведь почти 90% инвесторов Grayscale Investments — это институционалы.

Судя по данным июльского опроса 50 институциональных инвесторов из США и Великобритании, 90% из них считают, что объем институциональных вложений в криптовалюты в ближайшие 5 лет будет лишь увеличиваться. При этом четверть опрошенных полагают, что мы станем свидетелями резкого роста вложений в крипто-активы. Респонденты также отметили, что при улучшении регулирования интерес институционалов к цифровым активам возрастет еще значительнее. 

Таким образом, в этом году биткоин стал для институциональных инвесторов защитным активом, позволяющим хеджировать риски инфляции, обесценивания доллара и турбулентности на рынках. 

Инвестиции публичных компаний в биткоин 

В 2020 году в BTC активно инвестировали среди прочих крупные и публичные компании. Например:

  • Майнинговая фирма Hut 8 Mining — $36.7 млн во втором квартале;
  • Блокчейн-стартап Riot Blockchain — $7.2 млн в июне;
  • Блокчейн-компания Bit Digital — $10.8 млн в сентябре;
  • IT-компания MicroStrategy, купившая 40 824 ВТС на $475 млн тремя траншами в августе, сентябре и декабре. В начале этого месяца компания через конвертируемые облигации привлекла $650 млн от институциональных инвесторов. $635 млн от этой суммы пойдут на покупки биткоина в следующем году;
  • Платежная компания Square в октябре купила 4 709 ВТС на $50 млн;
  • Страховая компания MassMutual, работающая с 1851 года, в декабре купила BTC на сумму $100 млн, а также 5% акций криптостартапа NYDIG.

Крупные компании также рассматривают биткоин в качестве резервного актива, который защищает от рисков инфляции, снижения курса доллара и доходности консервативных инвестинструментов. Подробнее о том, какие компании и как поддержали криптовалюты в прошедшем году, читайте в нашем специальном материале

Публичные компании, инвестировавшие в биткоин в 2018–2020 годах.
Публичные компании, инвестировавшие в биткоин в 2018–2020 годах. Источник.

Начинается сезон альткоинов

В 2020 году отлично росли не только биткоин и токены DeFi-протоколов, но и альткоины. Вот как поднялись за год цены на монеты из топ-10 по капитализации: 

  • ETH — 470%;
  • LTC — 200%;
  • BCH — 70%;
  • ADA — 440%;
  • BNB — 170%.

В ноябре темпы роста были гораздо выше — некоторые монеты прибавили десятки процентов. Это спровоцировало разговоры о наступлении сезона альткоинов — периоде, когда альты растут быстрее биткоина. В конце прошлого месяца рынок пережил коррекцию на 10–20%, но восходящий тренд сохранился для большинства монет. 

Индекс Altcoin Season Index находится на отметке 12 из 100. Это означает, что только 12 монет из топ-50 за последние 3 месяца выросли сильнее, чем ВТС. По методологии индекса сезон альткоинов начнется, когда их количество достигнет 75%.
Индекс Altcoin Season Index находится на отметке 12 из 100. Это означает, что только 12 монет из топ-50 за последние 3 месяца выросли сильнее, чем ВТС. По методологии индекса сезон альткоинов начнется, когда их количество достигнет 75%. Источник.

Технические показатели пока говорят о том, что до настоящего ралли альткоинов еще далеко, как минимум несколько месяцев. Однако, если оно случится, ранние монеты достигнут прежних ценовых максимумов периода конца 2017 — начала 2018. Если рост на рынке альткоинов продлится еще несколько месяцев, многие проекты смогут подняться в цене в несколько раз. 

Монеты из топ-50, которые за последние 3 месяца выросли больше, чем ВТС. Источник.
Монеты из топ-50, которые за последние 3 месяца выросли меньше, чем ВТС.
Монеты из топ-50, которые за последние 3 месяца выросли меньше, чем ВТС. Источник.

Подробнее о причинах роста альткоинов и разнице нынешнего альт-ралли с ситуацией 2017 года читайте в нашем недавнем лонгриде

PayPal запустила поддержку криптовалют 

В ноябре платежная система PayPal добавила поддержку криптовалют для американских клиентов. В первом полугодии 2021 года возможность торговать цифровыми валютами, пересылать их и расплачиваться ими за товары и услуги появится у пользователей во всех остальных странах. 

Поддержка криптовалют гигантом вроде PayPal — знаковое событие для сектора. В следующем году крипто-активы будут доступны каждому из 360 млн клиентов сервиса. Уже сейчас до 65% пользователей платформы сообщили, что собираются расплачиваться биткоином за различные покупки. 

Сейчас в PayPal доступны четыре монеты: ВТС, ЕТН, BCH, LTC. Позже платежный гигант собирается добавить поддержку различных CBDC. При расчетах в криптовалютах с продавцами PayPal конвертирует цифровые валюты в фиатные. Подробнее о преимуществах и недостатках криптосервиса PayPal мы рассказали в нашем лонгриде

Запустилась нулевая фаза Ethereum 2.0 

Весь год Ethereum-сообщество готовилось к долгожданному обновлению сети до состояния 2.0. Ожидания разогнали цену монеты с $130 в начале года до $742 в конце. 

В декабре 2019 года в сети Ethereum был имплементирован первый этап обновления — Istanbul. А в апреле 2020-го была запущена тестовая сеть Topaz на базе алгоритма консенсуса Proof of Stake (PoS) и с возможностью стейкинга. В конце июля разработчики запустили тестовую версию Launch Pad — интерфейсной панели запуска. Позднее, в начале августа, началось открытое тестирование последней тестовой сети — Medalla, а 4 ноября запустился сбор монет для депозитного контракта Ethereum 2.0. 

Примечательно, что для запуска версии 2.0 валидаторам нужно было внести 524 288 ЕТН в депозитарный контракт Ethereum. Минимальный стейк (количество монет, которые надо заморозить, чтобы стать валидатором в ЕТН 2.0) составляет 32 ETH. Запуск сети был назначен на 1 декабря, в то время как необходимые средства надо было собрать за неделю до этой даты — до 24 ноября. Интересно то, что еще 19 ноября было собрано только чуть больше 100 000 ЕТН — казалось, что апдейт не запустится вовремя. Но к 24 ноября в депозитарном контракте Ethereum 2.0 было собрано нужное количество ЕТН. Сейчас в нем 2.14 млн монет 718 305 монет ($1.587 млрд), которые теперь «заморожены» на 1–2 года и будут доступны только после запуска последней фазы обновления.

1 декабря запустилась нулевая фаза обновления, которое полностью изменит экосистему, а именно:

  • Переведет блокчейн с нынешнего алгоритма достижения консенсуса Proof of Work (PoW) на более эффективный PoS; 
  • Запустит шардинг — разделение блокчейна на отдельные узлы (шарды), каждый из которых отвечает за проверку определенных транзакций (а не всей цепочки операций, как это происходит сейчас);
  • Добавит возможность стейкинга с первоначальной доходностью до 20% годовых.

Обновление решит проблемы масштабируемости Ethereum и растущих комиссий за транзакции, а также разгонит сеть сначала до 3 000 транзакций в секунду, а позже — до 100 000. После обновления навсегда исчезнет майнинг эфира — вместо майнеров подтверждать транзакции станут валидаторы. 

Однако мгновенных изменений ждать не стоит — процесс растянется на несколько этапов, и на полную имплементацию всех обновлений уйдет до 2 лет. На все это время проблемы перегруженности и дорогого «газа» сохранятся. Что именно изменится в сети Ethereum после обновлений и как будет происходить переход на PoS, читайте в нашем лонгриде.

Возвращение Libra и ребрендинг в Diem 

2020-й должен был стать годом корпоративных криптовалют — Libra от Facebook и TON от Telegram. Но этого не случилось из-за противодействия регуляторов. Тем не менее в конце года появилась надежда на то, что еще не все потеряно. 

27 ноября компания Facebook заявила, что проект стейблкоина Libra может быть запущен уже в январе 2021 года под новым названием Diem. Напомним, летом прошлого года соцсеть объявила, что собирается запустить собственную стабильную монету, привязанную к корзине из фиатных валют. Очень быстро стало понятно, что регулятор решительно против проекта, и от него отвернулись множество компаний-сторонников. Почти год об инициативе ничего не было слышно, пока в СМИ не просочились слухи о ребрендинге монеты.

Diem должен стать активом, привязанным к доллару США. Позднее в рамках проекта могут быть запущены монеты, прикрепленные и к другим валютам, а также мультивалютные токены. Срок запуска зависит от выдачи платежной лицензии швейцарским регулятором FINMA, в юрисдикции которого работает проект. Также должен быть запущен кошелек Novi (бывший Calibri), заявки на лицензирование которого поданы в несколько стран, в том числе в США. 

Подробнее об устройстве стейблкоина Facebook, различиях Libra от Diem и реакции регуляторов на обновленный корпоративный стейблкоин читайте в нашей статье

Запуск UMI — криптовалюты нового поколения 

В этом году на рынок вышло немало интересных и новых проектов. Среди них — криптовалюта UMI. Она запустилась в мае 2020 года, но уже привлекла почти 60 000 пользователей, а ликвидность на покупку составляет более $8.64 млн. 

UMI позволяет совершать мгновенные, безопасные и бесплатные платежи, а также через стейкинг генерировать до 40% новых монет в месяц с помощью системы смарт-контрактов. Монеты не надо замораживать — они находятся в кошельке пользователя и могут быть выведены в любой момент. 

UMI — универсальный денежный инструмент с исходным кодом, а также одноименная блокчейн-платформа для создания смарт-контрактов. Он работает на модернизированном алгоритме Proof of Authority, где доверенные мастерноды записывают транзакции в блоки, а ноды-валидаторы, которые может запустить любой пользователь сети, проверяют их на корректность. Это позволяет уже сейчас добиться скорости в 4 500 транзакций в секунду. В ближайшее время она увеличится до 65 000, в перспективе — до 100 000, а после запуска 20 шардов — до 1.3 млн. 

Такие впечатляющие показатели — только начало. У команды UMI грандиозные планы на будущее

  • Получение лицензий на работу в Евросоюзе;
  • Автоматическая интеграция PoS-консенсуса в случае, если 100% мастернод отключатся от сети (это практически невозможная ситуация, но все же разработчики хотят перестраховаться);
  • Запуск децентрализованных приложений и децентрализованных бирж;
  • Запуск смарт-контрактов для DeFi, маркетплейсов, краудфандинга, геймерские платформы, гемблинговые сайты и т.д.

В 2021 году криптовалюты никуда не денутся

В 2020 году затянувшаяся криптозима наконец закончилась. Сектор доказал, что растет не за счет хайпа — цифровые активы нужны экономике, профессиональным и крупным инвесторам. 

Нынешнее крипторалли сильно отличается от биткоин-ралли 2017 года. На этот раз у рынка есть множество фундаментальных причин для роста, благодаря которым восходящий тренд может продлиться значительно дольше, чем в прошлый раз, а коррекции будут менее болезненными. 

Спасибо, что читали Media SIGEN.pro в этом году, оставайтесь с нами и в следующем! С наступающим 2021 годом!