Народный банк Китая продолжает тестировать свой цифровой юань — DCEP. 11 декабря среди жителей китайского города Сучжоу разыграют 20 млн DCEP — около $3 млн. Победители получат по 200 цифровых монет. Деньги можно будет потратить в интернет-магазине JD.com — втором по популярности ритейлере страны. Разобрались, как запуск DCEP скажется на крипторынке и в частности на биткоине, будут ли эти монеты конкурентами или же смогут сосуществовать мирно и даже дополнять друг друга.

Как устроен цифровой юань (DCEP)

Китай — один из лидеров блокчейн-индустрии. Так, в апреле эта инновационная технология была официально выбрана как приоритетная для технологического развития страны. Более того, по количеству выданных патентов на блокчейн-решения страна опережает США в 10 раз. 

Китай впереди планеты всей и в запуске цифровых валют центробанков (CBDC), позволяющих пользователям переводить средства друг другу напрямую без использования посредников в виде банков и платежных систем. 

Цифровой юань (Digital Currency Electronic Payment, DCEP) — это цифровая валюта Народного банка Китая (НБК). Это такой же юань, но существующий только в цифровом виде. DCEP может использовать любой человек по всему миру. Для этого не нужен банковский счет — только цифровой кошелек. DCEP можно переводить другим пользователям, расплачиваться им за товары и услуги. 

Китай работает над запуском DCEP с 2014 года — тогда был создан научно-исследовательский институт, занимающийся цифровыми валютами и тем, как улучшить китайскую финансовую систему с помощью блокчейна. Однако в период с 2014 по 2018 гг. работа над проектом замедлилась — власти страны ввели жесткое регулирование крипто-отрасли и начали запрещать оборот децентрализованных криптовалют. 

Тем не менее в конце 2019 работа над DCEP снова активизировалась. Вероятно, власти сочли, что планы Facebook по запуску стейблкоина Libra — это очередная попытка США установить доминирование на мировом рынке криптовалют. 

Как проходит тестирование цифрового юаня

Сейчас работа над бэкенд-инфраструктурой DCEP завершена и валюта проходит стадию тестирования. Если оно окажется удачным, цифровой юань будет распространен на весь Китай через два года. При этом пока НБК отмечает, что окончательное решение о запуске DCEP еще не принято, и валюта может так и не увидеть свет. 

Изображения кошелька DCEP и его интеграции в приложении Alipay и Bank of China.
Изображения кошелька DCEP и его интеграции в приложении Alipay и Bank of China. Источник

В апреле 2020 НБК выпустил мобильное приложение для хранения и переводов в DCEP. К его тестированию подключились десятки компаний, в том числе и американские (Starbucks, McDonald’s и Subway), коммерческие банки, а также несколько районов и городов Китая. А в октябре 50 000 жителям города Шэньчжэнь раздали 10 млн DCEP, которые можно было потратить в тысячах торговых точек города. Всего за время тестирования потрачено свыше 2 млрд цифровых юаней (≈ $300 млн)

Вскоре испытания DCEP будут расширены до 28 городов и провинций, включая Пекин, Шанхай, Гуанчжоу и район Большого залива Гонконг-Макао. В таком случае оно охватит пользовательскую базу в размере около 400 млн человек — 30% всего населения Китая.

«Видео, просочившееся в WeChat, показывает систему для конвертации юаня в DCEP, разработанную для Сельскохозяйственного банка Китая», — опубликовало ролик новостное издание 8BTC News

Пока к тестированию DCEP не присоединились Alipay и WeChat Pay — самые популярные платежные системы Китая, но, судя по официальным заявлениям, это входит в планы обеих компаний. Когда это случится, цифровой юань сразу же станет самой распространенной цифровой валютой в мире. При этом он не будет конкурировать с Alipay и WeChat Pay — люди смогут пользоваться DCEP прямо в кошельках этих платежных сервисов. 

Примечательно, что в конце октября НБК опубликовал законопроект, который придает DCEP правовой статус. В документе дано определение цифрового юаня как части суверенной фиатной валюты страны. Законопроект также закрепляет за НБК право на монопольный выпуск DCEP — ни одна компания не может выпускать цифровые токены с поддержкой юаня для замены юаня на рынке. Нарушителям грозит штраф в размере 500% от полученной прибыли или полное изъятие средств, а также прекращение деятельности.

Зачем Китаю цифровой юань 

Власти Китая стремятся к тому, чтобы их граждане стали безналичным обществом. Более 600 млн китайцев уже используют Alipay и WeChat Pay при оплате товаров и услуг. При этом Alibaba и Tencent — владельцы этих платежных систем — контролируют примерно 90% китайского рынка мобильных платежей, которые в 2019 году составили около $17 трлн. 

Согласно официальным заверениям, задачи цифрового юаня:

  • сократить эксплуатационные и транзакционные издержки (выпуск и обслуживание наличности и безналичных операций требует больших расходов);
  • снизить стоимость платежей в юанях и сделать их удобнее и быстрее;
  • сделать финансовые услуги более доступными для всего населения, прежде всего для жителей удаленных районов;
  • облегчить и удешевить выплаты пособий;
  • снизить нецелевое использование бюджетных средств, бороться с отмыванием и подделкой денег, а также оттоком капитала из страны;
  • увеличить оборот юаня и его международное использование, а также ослабить зависимость от доллара (подробнее ниже). 

Также DCEP, вероятно, преследует и другие, публично неозвучиваемые, цели:

  • усилить контроль над транзакциями граждан и бизнеса;
  • расширить возможности НБК в проведении монетарной политики — DCEP позволит сделать ее более точной и охватить все слои населения;
  • изменить роль существующих трансграничных платежных систем — CIPS и SWIFT;
  • отнять часть рынка у Alipay и WeChat Pay, несмотря на официальные заверения в обратном; 
  • использовать DCEP в качестве отправной точки для дальнейшего развития своей цифровой экономики. 

Чем DCEP отличается от биткоина и других криптовалют

Пока технических подробностей о DCEP известно немного — в основном по комментариям официальных лиц. Но уже сейчас очевидно, что цифровой юань и биткоин — противоположности. 

DCEP — централизованная валюта, находящаяся под полным контролем НБК. Финансовый регулятор в любой момент может выпустить новые монеты, отследить и отменить транзакцию или заблокировать кошелек. 

DCEP — централизованный реестр, который нельзя будет публично проверить. Он построен на технологиях блокчейна и в нем присутствуют асимметричная криптография (открытый ключ, используемый для шифрования сообщений, передается по общедоступному каналу, но сообщение может расшифровать только владелец закрытого ключа), смарт-контракты, UTXO (выход неизрасходованных транзакций), цифровой кошелек. 

Bitcoin же — открытая децентрализованная сеть, в которой нет лидера, а управление происходит благодаря алгоритмам достижения консенсуса.

У DCEP устойчивый курс, и валюта не будет продаваться на криптобиржах. Цифровой юань не подходит для спекуляций (разве что для валютных). По сути, это еще одна национальной валюты, поэтому его курс стабилен относительно фиатного юаня. 

У DCEP нет майнинга и стейкинга. Единственный эмитент цифрового юаня — НБК. 

DCEP будет распределяться по двухуровневой системе. НБК выпускает цифровую валюту и распространяет ее среди розничных банков и финансовых организаций (Alibaba, Tencent и UnionPay), а те — среди жителей страны и бизнеса. Главное отличие в обращении между цифровым и фиатным юанем в том, что DCEP будет переводиться через специальные кошельки, а не через банковские счета. 

Схема распространения DCEP
Схема распространения DCEP. Источник 

DCEP можно переводить оффлайн. Проведение платежей через DCEP возможно при отсутствии доступа к Интернету — валюта может использоваться даже в самых отдаленных уголках страны. 

DCEP подходит для массового использования. По словам старшего научного сотрудника Института финтеха университета Жэньминь Ян Ванга, пиковая скорость DCEP — 220 000 транзакций в секунду. Это гораздо быстрее скорости Visa — от 24 000 до 65 000. Такая мощность сети делает цифровой юань самым быстрым цифровым активом в мире. 

А вот Bitcoin не подходит для массового повседневного использования. Его максимальная скорость всего 7 транзакций в секунду. Да и большинство других криптовалют в реальных условиях не могут похвастаться скоростью традиционных платежных систем.  

DCEP не будет анонимным для китайских властей. У НБК будет доступ ко всей информации обо всех транзакциях. Сколько информации будет доступно коммерческим банкам — пока неясно. 

Транзакции биткоина тоже можно отследить, но чтобы распутать, кто именно обналичил средства — придется потрудиться. 

Цифровой юань призван бороться с долларом, а не с биткоином  

Запуск DCEP также во многом преследует политические цели. Власти Китая надеются, что цифровой юань станет глобальной валютой, такой как доллар США. Задача DCEP — добиться большего международного использования юаня. Свыше 10 лет Китай работает над тем, чтобы сделать юань международной резервной валютой. Для этого запущена программа «Один пояс — один путь» — создание единой торговой инфраструктуры для стран Африки и Юго-Восточной Азии. Если DCEP будет использоваться в торговле между этими странами, это автоматически сделает юань гораздо более значимой валютой.  

Но пока юаню не удалось подвинуть доллар на глобальной арене. Оборот китайской валюты на международных рынках — около 5%, доля в мировых валютных резервах — 2%, в то время как у доллара данный показатель составляет 60%. В то же время НБК регулярно замечают в манипулировании курсом юаня и занижении его стоимости. Поэтому цифровой юань, так же как и фиатный, вероятно, будет не очень привлекателен для зарубежных компаний. 

Конкуренция с биткоином или партнерство? 

DCEP — не конкурент биткоину и другим криптовалютам. Это политический проект Китая, преследующий цель пошатнуть господство доллара, а не бороться с биткоином.

Технологически DCEP и ВТС тоже слишком разные. Цифровой юань — по сути, всего лишь техническая трансформация эмиссии и обращения денег в рамках традиционной банковской системы. 

Поэтому в краткосрочной перспективе запуск DCEP вряд ли скажется на развитии криптоиндустрии. При этом DCEP не сместит биткоин — обе валюты не конкурируют друг с другом, ведь у них абсолютно различные сценарии использования.

Однако в долгосрочной перспективе DCEP способен сыграть положительную роль в развитии крипторынка. Массовое использование этого цифрового актива будет способствовать популяризации блокчейна, криптовалют и CBDC. Если опыт Китая окажется успешным, это станет примером для других стран.