• 11 января биткоин упал от своих исторических максимумов на 27%. 
  • Причин падения может быть несколько, включая фиксацию прибыли институциональными инвесторами и перегретость рынка. 
  • Эксперты считают, что поводов для паники нет. 

Последние несколько дней были очень волатильными на рынке биткоина и других криптовалют. Еще 8 января BTC обновлял исторический максимум на отметке $42 000, после чего началось падение до $30 300. Причем $8 000 он потерял только за одни сутки. Свеча за 11 января на данный момент самая большая за всю историю криптовалютного рынка, если считать в абсолютном выражении. 

График стоимости биткоина
График BTC. Источник

Почему биткоин упал, причем настолько сильно? Разберем 4 вероятные причины. 

Отсутствие коррекций

Если мы взглянем на график BTC за последние несколько месяцев, то обнаружим, что он рос без каких-либо существенных коррекций. Причем этот рост параболический, то есть он становится все сильнее и сильнее. Единственная существенная коррекция была 4 января, и то всего на 17%. Хотя на протяжении всего бычьего рынка в 2017 году коррекции в среднем были на 30–40%, о чем сообщает известный в криптовалютном сообществе эксперт Дэн Хелд. 

«Как и в прошлый раз, в этом цикле будет несколько падений. HODL, и вы будете вознаграждены за свою стойкость».

Ряд экспертов обращают внимание на образовавшуюся перегруженность рынка. Об этом говорит объем ликвидаций за последние 24 часа:

Объем ликвидаций
Объем ликвидаций. Источник

За сутки были ликвидированы позиции на общую сумму $2.87 млрд, причем преимущественно лонги. Это говорит о том, что большинство трейдеров купили крипто-активы с плечом. 

Фиксация прибыли

В конце прошлого года в СМИ появлялось множество сообщений о том, что институциональные инвесторы покупают криптовалюты. Однако в этом году ситуация изменилась.

Согласно отчету CoinShares за 11 января, приток институциональных денег в крипторынок снизился на 97%. За первую неделю 2021 года они вложили всего $29 млн. Для сравнения, показатель недели перед Рождеством составляет $1.09 млрд. Варианта тут два:

  • Либо институциональные инвесторы отдыхали в праздники.
  • Либо они целенаправленно остановили инвестиции в криптовалюты. 

А если они перестали покупать, вполне вероятно, что они продают ранее купленные активы. Учитывая параболический рост, это вполне возможно. 

Киты забирают биткоин из слабых рук

На финансовых рынках есть теория, что капитал всегда перетекает из слабых рук в сильные. Под сильными руками подразумевается так называемый умный капитал — это крупные инвесторы, в простонародье «киты». Предполагается, что они имеют некоторые инструменты для манипулирования ценой.

Вероятно, так называемые киты нарочно опустили цену биткоина, чтобы ликвидировать позиции розничных инвесторов и выкупить у них криптовалюту по более низкой стоимости. Об этом может сигнализировать рост числа адресов в блокчейне Bitcoin, на которых находится не менее 1 000 BTC. Другими словами, киты по-прежнему наращивают свои позиции. 

График цены BTC и количество адресов китов
График цены BTC и количество адресов китов. Источник

Действия крупнейшего банка Великобритании HSBC

Вчера стало известно, что банк HSBC блокирует транзакции от криптовалютных бирж. Другие банки Великобритании также предприняли ряд мер, чтобы помешать своим клиентам купить крипто-активы. Вероятно, эта новость стала катализатором падения. 

Что думают эксперты по поводу падения? 

«Коррекцию вызвали розничные инвесторы, которые начали продавать BTC после достижения исторического максимума. В последние дни количество продаж выросло, что и привело к падению цены», — считает генеральный директор Nexo Антони Тренчев. 

Директор по информационным технологиям ExoAlpha Дэвид Лифшиц полагает, что коррекция была вполне здоровой:

«Тревогу вызывает не сам рост, а его скорость. С середины до конца декабря 2020 года медианная амплитуда дневных колебаний BTC выросла до 8.1%, что довольно много. Однако с 1 по 10 января 2021 года она поднялась до 15.3%. Чем больше амплитуда колебаний, тем больше сделок происходит между покупателями и продавцами в течение дня. Это вполне здоровая коррекция, которая была нужна для того, чтобы избавиться от слишком сильного роста. Теперь у BTC есть возможность расти до $50 000», — сказал он. 

Основатель SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи сообщил, что он «пошел ва-банк» на этом падении. Другими словами, он купил BTC на львиную долю капитала. 

Директор по информационным технологиям Arcane Assets Эрик Уолл отметил, что данный обвал — это просто шум. 

«На прошлом бычьем рынке я видел, как биткоин упал на 50% за 24 часа. Так что текущее падение меня не удивило. Я бы действительно был обеспокоен, если бы BTC упал ниже $18 000–$16 000».

Подытожим. Падение биткоина до $30 000 от своих максимумов — это вполне здоровая коррекция, которая нужна рынку. В этом нет ничего удивительного, поскольку рост в течение последних нескольких недель и так был слишком быстрым.